各地方证监局积极响应号召 将投资者保护落到实处

人民网北京5月20日电 近日,证监会宣布设立“5.15全国投资者保护宣传日”,各地方证监局积极响应号召、广开渠道、创新形式,开展系列活动丰富投教内容。

正如证监会主席易会满在中国上市公司协会2019年年会上指出,“资本市场是一个生态体系”,投资者保护需要凝聚市场各方共识才能取得更好效果。

各地证监局按照投资者保护工作领导小组的工作部署,积极展开行动,以更好发挥各方合力落实投资者保护工作。

如河北证监局紧抓关键宣传节点,扩大投资者宣传教育影响,推出防非动漫宣传片《投资有陷阱 一步一惊心》,广受好评;山西证监局建成山西证券互联网省级投教基地;黑龙江证监局积极探索,成立黑龙江证券期货纠纷仲裁调解中心,为投资者提供优质的调解服务等。

河北:出实招,打出教育宣传组合拳

河北证监局通过打出教育宣传组合拳,切实提高投资者权益保护教育宣传工作水平,加强投资者自身风险意识。

据河北证监局介绍,重点有以下四点举措:

一是紧抓关键宣传节点,扩大投资者宣传教育影响。比如,以“3.15国际消费者权益日”、“12.4宪法日”为契机,联合辖区自律组织,组织各市场主体开展集中宣传,动员行业机构举办面向投资者的各类投资者培训,答疑解惑、提示风险。

二是多管齐下,推动投资者教育活动持续深入开展。利用商业银行客户资源广和连锁业态上市公司实体网点多的优势,以教育文章、视频动画、图文案例等形式,向社会公众推送资本市场法律法规、投资知识等。

三是强化协作,形成合力。与基层公安部门合作,在打击非法证券期货活动工作同时举行专题座谈,并赠送《打非清整问答》及《打非工作文件汇编》,作为培训资料和办案指引。

四是做好“股东来了”投资者权益知识竞赛河北赛区组织工作。

河北证监局表示,将以“5.15全国投资者保护宣传日”为契机,多措并举,更好发挥各方合力,向投资者普及投资知识、增强风险意识,多元化解纠纷矛盾,加强监管执法,严厉打击资本市场违法违规行为。

山西:积极挖掘投教潜力

山西证监局积极挖掘投教潜力,对投资者、从业人员、市场主体等持续开展多样化培训。

山西证监局表示,提高从业人员的服务质量和业务水平是一项重点工作,开展以下三项工作:

一是邀请行业专家、经营机构主动开展投资者教育。开展了“理性投资 从我做起”“走进科创 你我同行”“港股投教万里行”“ 证券公司分支机构投诉处理培训班”“上市公司投诉处理”“上市公司业绩说明会暨投资者接待日”等专题培训。

二是将投资者教育纳入国民教育中。如国泰君安山西分公司等机构连续3年与山西财经大学、中北大学、太原理工大学、吕梁学院等高校签订校企合作协议,举办证券知识宣讲报告会、模拟炒股大赛,开展社会实践等。

三是建成山西首家省级互联网投教基地。督促投教基地按照高标准、广覆盖、顾大局、深挖潜、聚合力的要求不断提升投资者教育水平和效果等。

山西证监局指出,接下来将继续根据证监会统一部署,按照“四个敬畏、一个合力”的工作要求,持续深入开展各类宣传活动,调动更广泛的社会力量,持续深入开展各类投教宣传活动,把投资者保护的责任放在心上,落实在行动上。

黑龙江:积极推进多元纠纷化解机制提档升级

自2016年9月22日黑龙江证券期货纠纷仲裁调解中心成立以来,该调解中心为投资者提供了免费专业的调解业务。

据统计,截至2019年4月底,仲调中心共调解案件328件,调解成功250件,涉案金额2904万元,赔付金额380万元,其中通过仲裁方式确认调解协议3件。

与此同时,黑龙江证监局全面发力,与投资者服务中心加强合作,主要包含以下两方面:

一是签订合作备忘录。黑龙江证监局指导三家行业协会与投资者服务中心共同签订了《促进黑龙江辖区证券期货纠纷解决合作备忘录》,在调解人员、模式、经验、培训方面开展全面合作。

二是合作共建小额诉调机制。黑龙江证监局组织130多家证券期货经营机构与投资者服务中心共建小额诉调机制,在3万元额度内的纠纷可依据投资者服务中心专业意见快速解决。小额速调机制积极化解监管资源错配难题,为监管执法“减负”,为集中力量向违法违规行为“亮剑”创造条件。

据黑龙江证监局介绍,接下来将紧紧围绕“四个敬畏,一个合力”工作要求,持续推动组织创新、服务创新、制度创新,为黑龙江投资者提供更加便利、快速、可得的证券期货多元纠纷化解机制服务。(李楠桦)

汉能薄膜股东通过SPV股份置换计划 实现回A上市必要一步

  中新网5月19日电 (刘博) 今天,世界领先的薄膜太阳能发电企业汉能薄膜发电集团有限公司(“汉能薄膜”或“公司”,股票代码0566.HK)宣布,大股东汉能移动能源控股集团有限公司作为要约人,根据百慕大公司法第99条提议的计划安排(“计划”),获得独立股东通过。

  汉能薄膜管理层表示:“我们对这次计划获得独立股东的通过感到高兴,衷心感谢此次提议获得汉能薄膜股东们的理解及支持,使独立股东能通过持有SPV股份持有日后A股上市公司股份,有机会最终实现套现,解封股份价值。”

  百慕大法院将在6月4日就有关计划进行法院聆讯,聆讯结果将会在6月5日公布。汉能薄膜于香港联交所的上市地位预计在6月11日撤销。这次计划完成后,所有计划股份将会被注销,每股汉能薄膜独立股东的股份将被兑换为一股SPV股份,独立股东将通过SPV股份持有日后中国A股上市公司股份,而SPV股票将在6月18日寄发给独立股东。

  此外,要约人已聘请中国顾问已展开就A股市场上市的尽职审查。要约人预计,有关上市重组步骤将于计划完成后六个月内完成。随后,公司将聘请专业人员(券商保荐人、法律团队、财务团队及其他人员)按中国上市法规进行回归A股上市工作。

  汉能薄膜最近公布的2018年业绩表现亮丽,收入及盈利迅猛增长。公司于2018年内实现收入同比增长2.46倍至212.5亿港元,净利润更猛升18.9倍至51.93亿港元。盈利上升主要受惠于公司在技术上取得重大突破、国家政策对薄膜发电、移动能源、高端装备制造、新能源新材料等产业的大力支持、产业园的良好发展等。展望未来,公司作为一家领先的高科技新能源企业,业务遍布世界28个国家及地区,将继续受惠市场的强大需求,以及国家对新能源行业的大力支持。

  投票结果

  

类别 议案 赞成票数 反对票数 结果
法院会议

(注:投票反对计划安排占全部独立股东持有之计划股份所附投票权之百份比:约4.90%)

计划安排 – 已投票计划股东的计划股份数目 91.12% 8.88% 通过
计划安排 – 已投票独立股东的计划股份数目 91.12 % 8.88% 通过
计划安排 – 出席并已投票的计划股东人数 589 通过
股东特别大会 特别决议案 97.25% 2.75% 通过

 

  汉能薄膜计划安排重要事项重要时间点

  

日期 重要事项
2019年6月4日(百慕大时间) 百慕大法院就批准计划举行聆讯
2019年6月5日 公告百慕大法院聆讯结果
2019年6月6日(百慕大时间) 生效日期
2019年6月11日 撤销于联交所的上市地位
2019年6月18日 寄发SPV股票

 

  据悉,汉能薄膜发电 (股份编号:0566.HK)是一家在香港交易所上市的高科技新能源企业,自2009年以来从事薄膜太阳能行业,主要业务包括(i)薄膜太阳能电池╱组件生产装备及整线生产线的研发、设计、组装、销售及交付,并提供相应技术服务;(ii)薄膜太阳能发电系统及移动能源应用产品的研发、设计、销售及交付;及(iii)向上游生产线及下游应用及产品提供技术服务和支援、建设及维护服务。

  公司一直积极开展世界先进薄膜太阳能技术的投资及研发,在美国、德国、瑞典、中国等世界多个地方均部署科学家研发团队,持续致力于提升薄膜电池转换率及技术研发能力。至今该集团已掌握世界领先的铜铟镓硒(CIGS)、砷化镓(GaAs)和高效硅异质结(SHJ)技术,并持续提升薄膜电池转换率及技术研发能力,建立独特的竞争优势。

一带一路外汇政策有了“新指南”

  不久前,国家外汇管理局“一带一路”国家外汇管理政策研究小组发布了《“一带一路”国家外汇管理政策概览》2018年版(简称《概览》),引发各界广泛关注。

  据了解,《概览》在综合国际货币基金组织《汇兑安排与汇兑限制年报(2017)》与相关国家外汇管理部门官方网站资料的基础上,从经常项目外汇管理、资本和金融项目外汇管理、个人外汇管理、金融机构外汇业务管理等方面对“一带一路”国家外汇管理政策情况进行了编译和梳理,范围涵盖了与中国签订共建“一带一路”合作文件的123个国家,是名副其实的“一带一路”国家外汇管理政策“新指南”。

  具体来看,《概览》提供了相应国家的外汇管理机构、外汇主要法规、主权货币及汇率形成机制、经常项目外汇管理政策、资本和金融项目外汇管理政策、个人外汇管理政策、金融机构外汇业务管理政策等信息,同时以表格形式列举了国别间歧视、企业资质限制、跨境资金流动限制等政策的对比。

  国家外汇管理局总会计师孙天琦在接受本报记者采访时表示,随着“一带一路”建设的深入,中国企业涉及的换汇场景和交易越来越多,及时准确地了解相关国家外汇管理政策日益重要。“一带一路”国家发展阶段各不相同,对应的外汇管理模式也较为复杂,大都存在各种形式的汇兑管制。《概览》的发布,目的就在于回应企业实际需求、更好地服务“一带一路”经贸合作。他表示:“2018年,‘一带一路’国家外汇管理政策总的情况与2017年基本相当,部分国家有所改善。比如,埃及自2017年5月起提高外汇兑换额度,2018年放松美元支付限制;马来西亚2018年8月宣布放宽强制结汇要求等。与此同时,像阿根廷等国家虽然外汇交易较为自由,但其汇市波动较大,也考验着企业生产经营和风险把控能力。”

  该负责人同时表示,“回顾中国外汇管理改革开放40年的历程,我们也要用历史的、发展的眼光看待并充分尊重‘一带一路’不同国家依其发展阶段所选择的外汇管理模式,同时通过多边、双边等机制积极推动各国不断改善外汇政策环境。中国企业在积极参与‘一带一路’建设具体项目的同时,也要合理利用套期保值等风险对冲方式,做好汇率波动风险防范。”

  孙天琦进一步表示,2019年是推进“一带一路”建设高质量发展的开局之年,是绘就“一带一路”建设“工笔画”、推进“一带一路”走深走实、行稳致远的关键一年。外汇管理部门将继续深化外汇管理改革,扩大对外开放,服务贸易投资自由化便利化,加强对“一带一路”国家外汇统计监测和政策研究,提供更多市场需要的信息产品和公共服务,推动“一带一路”经贸合作实现更高质量发展。

银保监会启动新一轮市场乱象治理工作 银行股权治理等五方面为治理重点

人民网北京5月17日电(张文婷)2017、2018连续两年银保监会就银行业保险业市场乱象进行整治工作。但由于市场乱象成因复杂,银行业保险业仍然处于风险易发多发期。为此,银保监会近日印发《关于开展“巩固治乱象成果 促进合规建设”工作的通知》(以下简称:《通知》),防止市场乱象反弹回潮,推动银行业保险业实现高质量发展。

《通知》指出,2019年整治工作力争实现三个目标:一是查处屡查屡犯,消化存量,在推动银行保险机构合规建设方面取得新成效;二是查处重点风险,遏制增量,在推动银行业保险业生态修复方面取得新进展;三是推进金融供给侧结构性改革,在实现高质量发展和提升服务实体经济水平、能力方面取得新突破。

《通知》强调,2019年整治工作要坚持四个原则:一是防风险与稳增长相结合,实现防风险、治乱象和稳增长、调结构的有机统一。二是削减违规存量问题与遏制违规增量问题相结合,坚持已发现问题整改和新问题查处两手抓,两手都要硬。三是强内控与严监管相结合,银行保险机构要落实乱象治理与合规建设的主体责任,各级监管机构要牢固树立法治意识、规矩意识,将严监管长期坚持下去。四是保持定力与把握力度相结合,既坚持对市场乱象的“零容忍”,又主动适应宏观形势变化,把握好节奏力度,严防处置风险的风险。

《通知》明确,2019年整治工作包括四项任务:一是夯实乱象整治工作的思想根基。二是巩固乱象整治工作成果。开展对2018年深化整治市场乱象工作的“回头看”,一看问题整改,二看问责处理,三看机制建设。三是持续推动重点领域问题整治。银行机构从股权与公司治理、宏观政策执行、信贷管理、影子银行和交叉金融业务风险、重点风险处置等五个方面开展整治;非银行领域各类机构按照相关要点开展整治,突出处罚和问责,下大力气解决违规成本过低的问题。四是开展强内控促合规建设。督促银行保险机构通过增强内部控制的充分性和有效性,提升合规水平和全面风险管理能力,厚植合规文化。

《通知》要求,各银行保险机构和各级监管机构要精准有效处置重点领域风险,坚定维护市场纪律,坚决守住不发生系统性风险的底线。

中证协发布倡议:培育健康成熟投资文化 夯实资本市场发展根基

人民网北京5月16日电 据中证协网站消息,5月15日,证监会宣布设立“5.15全国投资者保护宣传日”。对此,中国证券业协会表示,将携手各证券公司积极行动起来,同步开展“投资者教育进百校活动”、发布《证券经营机构投资者教育工作指引》等活动,进一步推进证券纠纷多元化解机制建设等系列工作,助力打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。

据介绍,在今年的“5.15全国投资者保护宣传日”主题活动期间,中证协将开展一系列工作:

一是重新制定发布《证券经营机构投资者教育工作指引》,进一步强化对行业投资者教育工作方向性的引导,促进和规范证券经营机构的投资者教育工作;

二是强化“卖者有责”的投资者适当性管理,加强现场检查评估实施效果;

三是持续提升投资者教育活动的质量和温度,发挥行业投教基地的辐射作用,传播理性投资、价值投资、长期投资理念,总结和推广投资者教育和服务的优秀经验与做法,编写发布《证券公司投资者服务与保护典型案例汇编》,加强教育传导功能;

四是进一步推进证券纠纷多元化解机制建设,完善证券公司主动化解纠纷、地方协会就地调解纠纷和证券业协会自主调解纠纷的“三位一体”的证券纠纷化解工作机制;

五是充实协会原有专业委员会的投资者服务与保护工作职责和定位,进一步推动投资者服务与保护工作形成共识、完善落实。

与此同时,在总结会员前期经验和做法的基础上,中证协广泛汇集会员共识,向全体证券公司和广大证券从业人员发出倡议:每家证券公司至少结对联系一所学校开展证券期货知识普及教育,培养理性投资、价值投资、长期投资理念,培养敬畏市场、敬畏规律、敬畏专业、敬畏风险的理性投资文化,增强大中学生及社会公众的投资风险意识及理财能力。

据了解,目前已有34家证券公司启动“投资者教育进百校”行动,结对97所学校联合开展证券期货知识普及教育活动。

以下是倡议原文:

培育健康成熟投资文化 夯实资本市场发展根基

——证券行业开展“投资者教育进百校”行动倡议书

各证券公司:

培育健康成熟的投资文化,是资本市场可持续发展的根基。证券行业是促进投资者与发行人良性互动的重要枢纽,证券公司作为资本市场重要中介机构,恪尽职守做好投资者服务工作,勤勉尽责推动证券期货知识普及教育,促进形成投资者合法权益得到有效保护的良好生态,是推动资本市场实现高质量发展的重要保障。我国资本市场起步晚、发展快,法治诚信和契约精神还有待进一步深化,市场文化尤其是投资文化还需要进一步厚积和沉淀,开展投资者教育进校园活动,推动投资者教育纳入国民教育体系,夯实资本市场可持续发展的根基,是证券公司职责所在,义不容辞。在此,我们向证券公司和证券从业人员倡议:

开展投资者教育进百校活动,每家证券公司至少结对联系一所学校开展证券期货知识普及教育。通过开展系列科普公益讲座、开放投资者教育基地、提供必要的学生实训和教师培训服务、捐赠证券期货知识读本、合作开发多媒体在线学习资源等方式,加大资源投入力度,普及证券期货常识,培养理性投资、价值投资、长期投资理念,增强大中学生及社会公众的投资风险意识及理财能力。

让我们通过投资者教育具体行动,培养敬畏市场、敬畏规律、敬畏专业、敬畏风险的理性投资文化,助力打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场!

中国证券业协会

2019年5月15日 

银保监会:险资参与信用衍生品业务仅限对冲风险 展业需遵循“监管+业务”原则

人民网北京5月15日电(张文婷)为促进保险资金服务实体经济发展,丰富保险资金运用工具,完善市场信用风险分散、分担机制。近日,银保监会于发布了《关于保险资金参与信用风险缓释工具和信用保护工具业务的通知》(以下简称《通知》),允许和规范保险资金参与信用衍生产品业务行为。

《通知》明确了保险资金参与目的,规定保险资金参与信用衍生产品业务仅限于对冲风险,不得作为信用风险承担方。

对于保险机构的参与资质也进行了规范,《通知》要求保险机构需具备衍生品运用能力、信用风险管理能力方可参与信用衍生产品业务。

在开展业务方面,《通知》指出,保险机构业务开展需遵循“监管+业务”双规范原则,既要遵守银保监会对于金融衍生产品交易的监管规定,也要遵守中国银行间市场交易商协会、上海证券交易所和深圳证券交易所的业务规则。

在风险管理方面,《通知》提到,保险机构应制定相应的管理制度和操作流程,监测并定期评估风险,向银保监会报送月度、季度和年度报告。

相关负责人表示,《通知》的发布有利于进一步丰富保险资金运用工具,为信用风险管理提供对冲手段;有利于充分调动保险资金的积极性,发挥保险资金长期稳健优势,加大对民企融资的支持力度;有利于改善民企债券投资者结构,提高民企债券的流动性并促进民企债券的发行。

下一步,银保监会将继续研究通过多种渠道为实体经济提供长期资金,提高服务实体经济质效。 

发展养老金第三支柱 监管教育必不可少

人民网北京5月14日电(记者朱一梵)近年来,随着人口老龄化越走越近,我国养老收支矛盾日益突出。

中国经济进入高质量发展阶段,人民群众对养老保障体系有了更高的期待。推进养老保险制度改革,不仅仅是实现“有备而老”的必要举措,也是事关经济持续发展和社会稳定的大事。

中国人民大学养老金融研究中心主任董克用认为,除了完善公共养老金模式、优化职业养老金以外,加快建设第三支柱个人养老金十分重要。与此同时,应通过加强监管,开展养老金融教育,护航个人商业养老保险发展。

政策有力引导奠定第三支柱长期发展基础

经过数十年的发展,我国已经初步建立了政府、企业和居民个人共同承担的中国养老金体系的基本框架。第一层次是基本养老保险,第二层次是企业年金、职业年金和团体商业养老保险,第三层次是个人商业养老保险。这三个层次也被称为“三大支柱”。

在取得显著成就的同时,也面临着一些挑战。董克用认为,目前,最大的挑战就是养老金体系的结构性矛盾突出,表现为:第一支柱“一支独大”,第二三支柱补充养老金制度进展缓慢。

2018年年底,中国基金业协会副会长钟蓉萨曾向媒体表示,当前我国的养老存在失衡问题,第二支柱企业年金方面,已经错过了最好时机,第三支柱则刚刚开始。

今年1月,人社部养老保险司副司长贾江表示,当前,第三支柱个人储蓄性养老保险和商业养老保险是多层次养老保险制度体系的短板,亟须加快建设

麦肯锡在报告《各就各位,蓄势待发——制胜中国养老金融市场》中亦表示,发展第二、第三支柱为主体的商业养老体系可以对公共养老金形成有力补充,而相较之下第三支柱个人商业养老保险更具潜力。

实际上,近年来我国已经采取了一些改革措施来完善三支柱养老保险体系。2018年5月,个人税递延商业养老保险试点正式拉开了第三支柱登台的帷幕。年中推进的个税改革则明确了养老为定向税优扶持方向之一。8月,首批养老目标基金获批。10月,银保监会主席郭树清在OECD国际养老金监监督官组织年会讲话中表示,“中国将持续深化改革,推进养老金市场供给侧结构性改革,加快商业养老保险发展,着力扩大第二支柱、第三支柱替代率,促进商业养老保险更有效地为经济发展提供长期资本。”

可以说,2018年出台的诸多政策和试点为第三支柱的长期发展奠定了良好的基础

第三支柱平稳发展需监管与教育护航

健全第三支柱个人养老制度更离不开完善立法和加强行业监管。

近年来,时常有新闻报道不法分子利用老年人金融知识匮乏、以养老理财为名进行金融诈骗。这种打着养老投资幌子的非法行为在一定程度上影响了合法合规的养老金融的发展。

麦肯锡全球董事合伙人毕强表示,根据国际经验及具体国情,监管机构可从完善制度设计、严守风险底线等方面推进,支持个人商业养老金的快速健康发展。

“现在市场上有很多养老概念的产品。其中,不乏一些高风险产品以养老概念进行销售。未来对于产品设计和标题中‘养老’字眼的使用,应严格监管。”麦肯锡项目经理孙铮对人民网记者表示。

董克用亦强调,提高民众的养老金融素养、开展养老金融教育至关重要。他建议,一是重视银行、基金、保险等金融机构在养老金融教育中的作用;二是大力支持与养老金融教育相关的第三方投顾机构的发展。

以消费者长期养老保障的合法权益为出发点,建立健全风险防控机制,加强过程监控和检测,严惩违规行为。同时加强系统性风险预警及管理机制,防范长寿风险、投资风险等系统性风险。

央行:支持绿色金融改革创新试验区发行绿色债务融资工具

人民网北京5月13日电 今日,中国人民银行发布关于支持绿色金融改革创新试验区发行绿色债务融资工具的通知。通知支持试验区内企业注册发行绿色债务融资工具。鼓励试验区内企业通过注册发行定向工具、资产支持票据等不同品种的绿色债务融资工具,增加融资额度,丰富企业融资渠道。

以下是通知全文:

中国人民银行关于支持绿色金融改革创新试验区发行绿色债务融资工具的通知

银发〔2019〕116号

中国人民银行广州分行、杭州中心支行、南昌中心支行、贵阳中心支行、乌鲁木齐中心支行:

为贯彻落实创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念,进一步发展我国绿色金融市场,加强绿色金融改革创新试验区建设,现就支持绿色金融改革创新试验区发行绿色债务融资工具有关事项通知如下:

一、本通知所称绿色债务融资工具,是指绿色金融改革创新试验区内注册的具有法人资格的非金融企业(以下简称企业)在银行间市场发行的,募集资金专项用于节能环保、污染防治、资源节约与循环利用等绿色项目的债务融资工具。绿色项目的界定与分类参考《绿色债券支持项目目录》。

二、本通知所称绿色金融改革创新试验区,是指经国务院批准设立的绿色金融改革创新试验区(以下简称试验区)。

三、支持试验区内企业注册发行绿色债务融资工具。鼓励试验区内承担绿色项目建设且满足一定条件的城市基础设施建设类企业作为发行人,注册发行绿色债务融资工具用于绿色项目建设。

四、探索扩大绿色债务融资工具募集资金用途。研究探索试验区内企业发行绿色债务融资工具投资于试验区绿色发展基金,支持地方绿色产业发展。探索试验区内绿色企业注册发行绿色债务融资工具,主要用于企业绿色产业领域的业务发展,可不对应到具体绿色项目。

五、鼓励试验区内企业通过注册发行定向工具、资产支持票据等不同品种的绿色债务融资工具,增加融资额度,丰富企业融资渠道。

六、因地制宜,研究探索与试验区经济特征相适应的创新产品。支持试验区内企业开展绿色债务融资工具结构创新,鼓励试验区内企业发行与各类环境权益挂钩的结构性债务融资工具、以绿色项目产生的现金流为支持的绿色资产支持票据等创新产品。

七、交易商协会为试验区内企业发行绿色债务融资工具开辟绿色通道,加强绿色债务融资工具注册服务。支持即报即核,专人负责,为试验区内企业发行绿色债务融资工具提供更多便利。

八、鼓励试验区依法设立市场化运作的绿色产业担保基金或融资担保机构,为绿色债券提供增信服务,支持绿色债券发行和绿色项目实施。鼓励试验区规范有序建设绿色项目库,依托增信等方式,优先支持入库项目发行绿色债务融资工具。鼓励地方政府出台优惠政策措施支持绿色债务融资工具发行,对试验区内发行人或承销机构予以一定的财政奖励。

九、注册地在试验区的企业如出现债务融资工具还本付息逾期或违约时,交易商协会应定期将相关信息反馈人民银行相关部门,作为人民银行对试验区建设的考核参考。

十、坚持企业发行债务融资工具与地方政府债务严格切割,债务融资工具不具有地方政府信用,避免增加地方政府隐性债务。支持试验区地方政府加强企业信用风险监测和评估,密切监测绿色债券支持项目的偿付能力,建立健全绿色债券风险预警机制和市场约束机制,积极稳妥做好相关风险防范和化解处置工作。

中国人民银行

2019年4月26日

银行保险业运行稳健(权威发布·一季度亮点)

  本报北京5月11日电 (记者曲哲涵、欧阳洁)中国银保监会10日发布数据显示,一季度我国银行保险业运行稳健,风险总体可控,服务实体经济力度有所增强。

  银行业资产和负债规模增速继续回升,信贷资产质量保持平稳,流动性水平保持稳健。一季度,银行业金融机构本外币资产276万亿元,同比增长7.7%;本外币负债253万亿元,同比增长7.4%。一季度末,商业银行不良贷款率1.8%,与上年末持平;银行业金融机构累计处置不良贷款3689亿元,同比多处置309亿元。商业银行流动性比例为56.18%,较上年末上升1.26个百分点。

  商业银行利润增长基本稳定,风险抵御能力充足。一季度,商业银行累计实现净利润5715亿元,同比增长6.09%;贷款损失准备余额为4.15万亿元,较上年末增加2485亿元;资本充足率为14.18%,与上年末持平。

  一季度末,保险业总资产19.1万亿元,较上年末增长4.2%;保险公司实现原保险保费收入1.6万亿元,同比增长15.9%。保险公司核心偿付能力充足率229.6%,偿付能力总体较为充足。保险业为全社会提供保险保障金额1568万亿元,赔款与给付支出3318亿元,对实体经济发展和缓释风险起到保障支持作用。

  一季度银行保险业对实体经济服务能力继续提升。

  一是加大对重点领域和薄弱环节的金融支持,其中基础设施行业贷款新增1.1万亿元,同比多增948亿元;制造业和批发零售业贷款分别新增4603亿元和4835亿元;小微企业贷款余额34.8万亿元,其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额9.97万亿元,同比增长24.7%。保障性安居工程贷款同比增长为24.6%,比各项贷款平均增速高出11.9个百分点。

  二是为实体经济提供多元化、全生命周期金融服务,鼓励引导机构创设和投资。截至目前,已创设91只民营企业债务融资支持工具,发行规模约148亿元;推动市场化债转股项目落地金额近9000亿元,帮助有发展前景但暂时遇到困难的企业轻装上阵、加快转型。


  《 人民日报 》( 2019年05月12日 02 版)

易会满:没有好的上市公司,就不可能有好的资本市场

人民网北京5月11日电 据证监会网站消息,5月11日,中国上市公司协会2019年年会暨第二届理事会第七次会议在京召开。中国证监会主席易会满出席会议并作了讲话。这也是易会满履新百日之后,第一次在公开场合详谈上市公司监管等工作。

易会满表示,尽管面临外部不确定性,今年以来,我国经济实现平稳开局,主要指标保持在合理区间并好于预期,经济新动能加速提升,发展协调性有效增强,市场预期明显改善,显示出中国经济底盘稳、韧性足、回旋空间大的特点。我国作为一个产业要素齐整、兼具强大生产能力和巨大内需潜力的国家,完全有条件、有实力把自己的事情办好,这是我们的信心、底气和定力所在,同时也为资本市场健康发展和上市公司做优做强提供了良好机遇。希望上市公司能把握机遇,应对挑战,稳中求进,继续在推动经济和自身的高质量发展中发挥好“头雁效应”。

他指出,近期,由于受外部因素的影响,股市有一定震荡波动,但从长期看,决定市场成色和发展走势的,还是经济基本面和上市公司质量。资本市场是实体经济的“晴雨表”,这个功能主要是通过上市公司质量来体现的。资本市场是连接实体和资本、连接融资方和投资方的纽带,而上市公司质量是支撑这个市场的支柱和基石,是促进金融和实体经济良性循环的微观基础。没有好的上市公司,就不可能有好的资本市场。

“四个敬畏”

在提高上市公司质量,推进资本市场持续健康发展,易会满提出监管部门和上市公司要做到“四个敬畏”。

一要敬畏市场,尊重规律,走稳健合规的发展之路。作为上市公司,要充分认识市场,敬畏市场,适应市场,按市场规律办事。近年来,有的上市公司心态浮躁,急功近利,盲目加杠杆扩张,少数大股东高比例质押股份,有的还反复质押、循环质押。当宏观经济金融环境发生变化时,债务风险、质押风险就水落石出。这就是不敬畏市场、违背市场规律的必然结果。希望大股东和上市公司董监高深刻汲取教训,将尊重市场、尊重规律贯穿始终,将稳健经营、审慎经营贯穿始终,做到发展与风控能力相匹配,有所为有所不为,避免发生大的战略失误和偏差,保持定力,行稳致远。

二要敬畏法治,遵守规则,强化诚信契约精神。对任何一家企业而言,守法经营、合规经营都是不可逾越的底线。上市公司尤其应该在守法合规上作出表率。但在现实中,少数大股东和上市公司董监高守法意识、规则意识和契约精神极为淡漠,说假话、做假账,操纵业绩、操纵并购;有的公司治理不规范,通过非法关联交易输送利益。这些违法违规行为损害市场信心,也最终伤害企业自身发展,得不偿失。希望大股东和上市公司董监高坚持以法律法规为准绳,认真学习遵守《证券法》《公司法》和《刑法》等法律法规,切实做到敬畏法治、尊法学法、守法用法、诚信合规。

三要敬畏专业,突出主业,自觉远离市场乱象。主业突出、业绩优良、核心竞争力强的上市公司往往是市场上的优质投资标的,也是主流价值逻辑。但也有少数上市公司偏离主业,脱实向虚,热衷于编故事、炒概念、搞不切实际的跨界并购,频繁变更融资用途,这不仅不利于公司稳健长远发展,还损害投资者利益,扰乱市场秩序。希望大股东和上市公司董监高坚持正确的发展理念,扎根实体、练好内功,突出主业、做精专业,弘扬企业家精神和工匠精神,凭竞争力吃饭,促进市场正本清源。

四要敬畏投资者,回报投资者,积极践行股权文化。上市公司和投资者是市场的共生共荣体。只有懂得尊重和回报投资者的上市公司,才会赢得市场的认同和尊重。但是,有的具备条件的上市公司常年不分红;有的大股东利用自身的控制力,把手伸向上市公司,通过违规担保、资金占用等手段掏空上市公司;有的上市公司社会责任缺失,非法排污、制销伪劣产品,影响恶劣。这些行为侵害上市公司和投资者利益,对公共利益也造成了危害,最终都被投资者“用脚投票”。希望大股东和上市公司董监高能够打心底里尊重投资者特别是中小投资者,主动了解他们的诉求,持续优化投资者回报机制,做守底线、负责任、有担当、受尊敬的企业。

提高上市公司质量是上市公司监管的首要目标

易会满明确提出,给投资者一个真实、透明、合规的上市公司,促进提高上市公司质量,是保护投资者合法权益的根本手段。监管部门对上市公司的监管力度必须加大,不能削弱。监管的重点在于公司治理,包含信息披露和内部控制。通过公司治理的强化,促进经营管理水平的提升。要通过持续监管、精准监管,提高上市公司信息披露质量,督促上市公司和大股东讲真话、做真账,提倡真和实,不搞虚和假,拒绝蒙和骗,不做违法违规之事。

易会满表示,加强上市公司监管,必须坚持辩证思维和底线思维,尊重规律,保持定力,统筹把握多元监管目标的内在统一。一是坚持监管与服务并举。监管是监管部门的主责主业,任何时候都不能动摇。证监会系统和会管单位要更大力度加强上市公司监管,寓监管于服务之中。通过有效监管、持续监管、分类监管、科技监管,完善市场机制,优化市场环境,稳定市场预期,提高对实体经济和企业的服务供给质量。二是坚持规范与发展并重。监管的目标是保障资本市场可持续发展。要督促企业合规经营,建立起内控健全、治理有效的现代企业制度,引导企业做优、做强、做持久,打造基业长青的百年老店,不断增强资本市场的微观主体活力。三是坚持信披与治理并行。资本市场不仅是资金市场,也是信息市场。信息披露是这个市场的生命线,犹如“氧气”对人的重要性一样。有效的公司治理是保障信息披露质量的前提,也是衡量上市公司质量的重要标志。要通过公开透明的信息披露,让投资者看得见、看得清上市公司,更好地实现“用手、用脚投票”,同时强化对大股东、上市公司董监高的监督约束,促使其忠诚履职。

他指出,加强上市公司监管,必须从国情、市情出发,统筹好提高监管效率与监管质量的关系。实施分类监管是基本方法。要坚持管少管精才能管好的原则,区分情况、突出重点、精准监管。对持续规范经营的优质上市公司要在融资、并购等方面提供更多便利,提升企业发展的内生动力;对乱象频出的问题公司和风险公司要重点聚焦、严格监管,做到“抓两头、带中间”。监管流程再造是重要基础。要进一步完善“三点一线”的上市公司监管工作机制,促进行政监管与自律监管、日常监管与稽查处罚、现场监管与非现场监管的有效衔接,构建事前、事中、事后全链条监管机制,实现监管关口前移。加强科技监管是有效手段。要坚持应用导向、问题导向和监管导向,推进统一的上市公司大数据平台建设,实现信息的互联互通和交叉验证,增强线索发现、分析和预警能力。提高违规成本是核心举措。积极推动《证券法》《公司法》《刑法》修改和相关司法解释制定,创新执法手段,研究优化公开谴责、代位诉讼、有奖举报等制度机制,加大惩戒力度,增强监管震慑力,让做坏事的人必须付出代价,让心存侥幸的人及时收手。

据统计,今年以来,证监会已对上市公司及相关主体立案28家次,其中涉及资金占用13家次、违规担保12家次。上市公司和大股东必须牢牢守住“四条底线”:一是不披露虚假信息,二是不从事内幕交易,三是不操纵股票价格,四是不损害上市公司利益。对照这“四条底线”,上市公司要认真开展自查自纠。对于问题严重、拒不整改或整改不力的,证监会将综合运用监管措施、行政处罚、市场禁入、刑事移送等手段,追究公司特别是大股东、上市公司董监高、实控人的责任。

此外,易会满提出,资本市场是一个生态体系,提高上市公司质量需要各方共同努力,共建良好生态。

一是优化发展生态。证监会将在国务院金融委的统一指挥协调下,积极加强与相关部委的沟通协作,完善有利于提高上市公司质量的制度机制,着力增强政策协同性。加强与地方党委政府的信息共享,共同探讨提升上市公司质量的有效途径。进一步加强与公检法等机关的密切合作,对损害投资者合法权益的违法违规行为,加大惩处力度,积极营造上市公司规范发展的法治环境。

二是优化中介生态。保荐承销、审计评估、法律服务等中介机构要归位尽责,切实发挥好资本市场“看门人”作用,严格履行核查验证、专业把关等法定职责,督促上市公司规范运作、真实披露。对于执业过程中未能勤勉尽责、甚至与上市公司等相关主体串通违规的,实行一案双查,决不姑息。

三是优化舆论生态。资本市场是“信息+信心”的市场。证监会将持续加强监管透明度建设,稳定市场预期。欢迎媒体全面、准确、客观地报道资本市场改革发展情况,关注上市公司的生产经营与规范运作情况,发挥舆论监督作用,推动上市公司提高信息披露质量。同时,也欢迎媒体对监管工作多提宝贵意见和建议。

四是优化文化生态。健康成熟的企业文化、投资文化和监管文化是资本市场稳定发展的根基。我国资本市场起步较晚、发展较快,法治诚信和契约精神还有待进一步深化,市场文化还需要进一步厚积和沉淀。证监会将会同市场各方,加快推进资本市场文化建设,为提高上市公司质量创造优良“软环境”。

深化资本市场供给侧结构性改革是推动实体经济和上市公司高质量发展的必由之路

易会满指出,深化金融供给侧结构性改革,是提高金融服务实体经济能力、打赢防范化解金融风险攻坚战的根本举措。要按照深化金融供给侧结构性改革的要求,加快推进资本市场综合性改革和对外开放,坚持增量和存量并重,把好市场入口和出口两道关,以增量带动存量,实现市场化优胜劣汰,持续提高上市公司质量,以关键制度创新促进资本市场健康发展。

(一)立足增量优化。坚持从源头上提升上市公司质量,杜绝病从口入。推动设立科创板并试点注册制平稳起步,真正落实以信息披露为核心的证券发行注册制,提高审核工作透明度和效率,增强发行上市标准的包容性和政策的可预期性,形成可复制可推广的制度创新。同时统筹推进相关上市板块的改革,畅通多层次资本市场机制,吸引更多各行各业的优质企业上市。继续保持IPO常态化,坚持竞争中性,不唯所有制,不唯大小,不唯行业,只唯优劣,切实做到好中选优。

(二)深化存量改革。借鉴成熟市场经验,在把好入口、引入优质公司的同时,拓宽出口、分类施策,平稳化解存量风险。实施提高上市公司质量行动计划,注重发挥各方协同效应,力争用几年的时间,使存量上市公司质量有较大提升。发挥好市场“无形之手”的作用,完善并购重组、破产重整等机制,支持优质资产注入上市公司,为上市公司提质增效注入“新鲜血液”。要探索创新退市方式,实现多种形式的退市渠道。对严重扰乱市场秩序、触及退市标准的企业坚决退市、一退到底,促进“僵尸企业”“空壳公司”及时出清。

(三)完善基础制度。立足服务实体经济的根本宗旨,按照市场化法治化的改革方向,在充分调查研究的基础上,适度优化再融资、并购重组、减持、分拆上市等一系列制度,大力发展直接融资特别是股权融资,进一步提高资本形成效率,助力缓解“融资难、融资贵”问题。